泰然金融在2018年錄得總營業收入4342.6萬美元

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資產不良率方面,泰然金融2016 年、2017 年與2018 年上半年不良率分別為 1.74%、3.17% 與 5.05%。而截至2018年末,泰然金融的貸款不良率攀升至6.47%。泰然金融表示,上漲的原因主要受2018年“暴雷潮”的影響及借款人風險增加等因素,導致合作方資產端壞賬風險增長。

除此之外,根據泰然金融1月更新的招股書披露的8家合作獲客平臺中,有5家疑似泰然金融關聯方,合作平臺蜂泰科技旗下類現金貸產品口袋錢包更是長期被投訴高利貸、暴力催收。

根據招股書,泰然金融的收入主要分為向合作伙伴收取的交易費用、向借款人收取的管理費、向投資者與合作伙伴收取的服務費。2018年,泰然金融服務費收入740萬美元,同比較2017年430萬美元收入增長73%,泰然金融表示增長原因主要是因為平臺促成貸款的總額同比增加了64%至20億美元;借款人數方面2018年同比增長78.7%至25萬人,現有借款人的再借款率39.43%,其中下半年的再借款率高達96.98%。

在業內看來,泰然金融撤銷IPO申請更多的是一種無奈選擇,在凈利下滑,資產不良率升高的等因素影響下,借殼上市成功率或更高。

在遞交IPO招股書超半年之久卻無果後,P2P平臺“泰然金融”選擇了另闢蹊徑——借殼上市。近日,泰然金融的運營主體小泰國際投資有限公司(下稱“小泰國際”)向美國證券交易委員會(SEC)提交了撤銷上市的申請文件。

具體來看,泰然金融在2018年錄得總營業收入4342.6萬美元,同比下降32.42%,凈收入730.08萬美元,同比減少35.46%。2016年、2017年,公司實現營業收入658.57萬美元,3,279.15萬美元;凈利潤為-644.65萬美元、1131.22萬美元。

針對業績下滑原因,泰然金融在招股書中解釋稱,監管發佈《關於做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》後,為加強自身的合規運營,嚴格控制平臺業務規模,致使2018年業績出現下滑。

IPO無果或因負面所致不過,儘管服務費收入和借款人數在2018年度有較大幅度增長,但泰然金融整體營業收入以及凈利潤卻同比下滑嚴重。再加之資產不良率上升明顯,合作平臺存在爭議等諸多問題,泰然金融目前面臨的市場環境並不理想。

曲線上市小泰國際遞交的撤銷申請文件顯示,小泰國際請求SEC同意申請人撤銷在2018年11月14日提交的招股書文件。對於撤銷的原因,小泰國際表示是公司另有上市計劃及決定不繼續推進IPO。

對於泰然金融的上市目的,劉美茹認為不外乎以下兩點:獲得融資資金;提高品牌知名度,以期降低獲客成本,擴大業務規模。

同時,美國納斯達克上市公司中國城超市(NASDAQ:IFMK)也發佈公告稱,將從小泰國際的股東方收購小泰國際所有已發行股份,作為交換,中國城超市同意向小泰國際股東方發行合計共約2.55億股公司普通股,面值為0.0001美元。

“當前備案尚未落地,此時間成功上市,取得一定知名度,可能更有利於通過備案;此外泰然金融規模相對不大,通過上市也能獲得品牌效應。” 劉美茹補充說。

在業內人士看來,泰然金融存在的負面問題較多,這或是其多次更新招股書但遲遲未能成功上市的主要原因。而通過借殼方式替代IPO可以規避一些上市過程中可能存在的不確定性風險,算是一種被動的選擇。

預計收購事項完成後,中國城超市現有股東將保留上市公司約6%的所有權權益,而小泰國際股東方將擁有上市公司約94%的權益。公告還表示中國城超市的運營主體iFresh Inc。將舉行股東特別會議,提出名稱變更提案,若經通過,上市公司名稱將更改為“ Terran Financial Services Group”(泰然金融服務集團)。

2018年11月14日,泰然金融首次向美國證券交易委員會提交招股申請書。招股書顯示,泰然金融計劃在紐交所上市,股票代碼為“TAI”,擬最多籌集資金為2000萬美元。

網貸之家研究員劉美茹在接受時代財經採訪時表示,泰然金融此次轉為借殼上市,一是想加快上市速度;二是通過借殼所花費的上市成本可能較低;第三則是因為借殼上市後的信息披露詳盡程度相對簡單,若在財務數據不太好看的情況下,可以減少外界的過度解讀,降低對品牌的傷害。

此後,泰然金融分別於2019年1月和4月兩次更新招股書明書,增加部分資產負債表及平臺合作資產端等業務發展情況,以及進一步回覆SEC關於泰然金融2018年整體經營狀況、合規進程的部分細節問題。

據悉,小泰國際是P2P平臺泰然金融赴美上市的主體,通過子公司和可變利益實體(VIE架構)浙江小泰科技和杭州迎然科技在中國開展業務。

同一天,美國納斯達克上市公司中國城超市發佈公告稱,經董事會會議決定,批准一項股票交換協議,中國城超市將從小泰國際股東方收購小泰國際所有已發行股份。而作為交換,中國城超市同意向小泰國際股東方發行合計共約2.55億股公司普通股,面值為0.0001美元。

此外,早在5月20日,泰然金融向中國城超市提供了截至2018年財政年度的財務報表,上市公司管理層將泰然金融的估值定在2億至3億美元之間。